是萧太后想出“以退为进”的计策，借口谈判，请宋帝赴金沙滩商议，想诱出宋帝与杨家军，布下天罗地网，准备一举擒下宋帝与杨家将。
杨业识破诡计，因长子杨延平长得与皇帝相象，便向太宗建议由延平穿上皇袍，假装皇帝与辽国萧太后谈判。
奸臣潘仁美却极力劝阻，说有损国体。最后在杨业的力谏下，太宗同意由杨延平代替自己，率军远赴金沙滩。而萧太后也命天庆王代替自己，率领辽国精兵赴金沙滩，积极备战。
金沙滩上，宋辽两军对峙，杀机四伏。谈判过程中，天庆王看出皇帝是杨延平假扮的，计策已被杨业识破，逐下令开战。杨家军奋力抗敌，从已时战到巳时，突然辽军剧增，将杨家将三路人马分而围之，使其左右前后不得相顾。杨业发现敌情有变，于是发令左右两路向外突围，同时派七郎延嗣冲出重围，找主帅潘仁美，搬救兵求援。
杨家军在激战中被辽兵冲散，各自为战，结果“大郎替主把命丧；二郎无力而阵亡；三郎马踏入泥浆；四郎失落在辽邦；五郎一怒当和尚；六郎只身见高堂”。杨业且战且退，战至午时。当退至两狼山时，余部只剩下百十人，可叹老令公英雄一世，此时却是“望兵兵不到，盼子子不归”。辽兵再次进攻，杨业以死相抗，最终全军覆没，老令公不想被捕受辱，一头撞死在李陵墓前。这就是“血染金沙滩”的故事。
而七郎杨延嗣千军万马中冲出重围，至雁门关见主帅潘仁美搬兵求救，不料通辽国的汉奸潘仁美仍怀恨在心，以莫须有的罪名把汉族英雄杨延嗣绑在柱子上用乱箭射死。
后来杨延昭挂帅征伐辽国，在黄土坡大战韩延寿三天三夜，也是叫将士假扮杨七郎，吓怕韩延寿，方才取胜的。
七郎延嗣因把潘豹错手打死，被宋太宗贬黜京外，杨家都迁到雄州居住。宋太宗被困幽州，八贤王建议写血书命杨家将来救援，让呼延赞偷出南城去送书。杨业接到血书道知后，延嗣知道宋主向杨家求救，等于原谅自己。趁著上菜招待呼延赞之际，偷偷到幽州救援。来到城外，七郎挑死辽将梁兴州，并遇到辽军大将萧天佑的挑衅，冲上前交锋，数次闪避萧天佑的攻击，并反攻擦破了对方大腿，萧天佑败退。延嗣接着把城外的敌营都攻破，在西门城下请求城门。
潘仁美知道后，反而想报失子之仇，打算把延嗣累死在城外。派潘虎以不吉利为由，拒绝开西门，要延嗣去北门才开给他。延嗣抱怨之际唯有去北门，途中把辽将苏天龙击退，饥饿得无法追击。